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《中国债市综述》隔夜利率跌破超储期现货强劲上扬

发布时间：20190703

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路透上海7月2日 - 中国债市周二期现货携手强劲上扬，中金所10年期国债期货主力合约收涨0.48%，主要利率债活跃券收益率跌4-5个基点。交易员表示，流动性极度充沛，隔夜回购利率盘中最低成交跌破超储利率，且李克强总理达沃斯论坛再提降准，多重因素支撑下市场做多情绪集中释放。

值得注意的是，银行间市场存款类机构隔夜质押式回购利率(DR) 尾盘惊现0.09%成交，可谓史上最低隔夜，不过经与外汇交易中心确认该笔成交为错单已撤销，隔夜最低成交0.7%为记录新低；七天回购利率盘中最低成交1.00%。

“今天消息很多啊，总理又提降准，而且隔夜最低利率0.7%也是个信号，市场情绪就这样起来了。”北京一基金交易员说，资金这么松，短债收益率也下了不少，3-5年期利率债收益率也不同程度下行3-5个基点。

中国总理李克强周二在大连举办的2019年夏季达沃斯论坛上表示，要采取措施把中小企业和民营企业的融资成本明显降下来，正在向今年降1个百分点的方向努力。从宏观层面讲有降准和加大定向降准工具来利用，还有融资和其他方面工具来导向定向支持民企和中小企业，现在的问题是要把政策举措有效地传导到企业身上。

剩余期限近10年的国开190210券收益率最新成交在3.56%，上日尾盘为3.605%；剩余期限近10年的国开190205券收益率最新成交在3.6975%，上日尾盘为3.735%；10年期国债190006券收益率最新成交在3.17%，上日尾盘为3.2225%。

“因为(债市)基本上最近一直震荡，突然间的突破让大家很兴奋，不过感觉反应有点过，”北京一券商交易员说，今天总理的讲话算是一个触发因素，但是各种基本面因素都对债市存在支撑。

一级方面，国家开发银行上午招标增发的三年和七年两期固息债，中标收益率为3.0771%和3.6723%，此前市场预测均值3.12%和3.68%，对应投标倍数5.00倍和4.38倍。

来源：路透中文网 2019年7月3日