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中国债市动态：期债先涨后跌现券跟随，七年国债招标逊于预期

发布时间：20170315

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中国银行间债市周三早盘期货与现券价格均先涨后跌，波幅不大；一级市场方面，新发七年期国债招标结果明显弱于预期。交易员称，美联储议息会议结果在即且流动性跨季压力渐增，市场情绪整体延续谨慎。

上海另一银行交易员表示，早盘10年国开活跃券160213收益率先随期货小幅下探约1个bp，随后又回升至4.1550%，与前日尾盘持平。

他认为，公开市场28天逆回购继续加量，有助于缓解跨月需求，但单日还是净回笼，而且期限拉长成本也高，跨季流动性继续受到MPA牵制，并没有什么特别值得乐观。

而在关注明日凌晨美联储加息是否如期落地之外，他表示，也比较担心美联储更多鹰派的言论；中国两会结束后也继续观察会不会出台更多的金融降杠杆措施，短期还是偏谨慎。

中国国务院总理李克强周三在两会结束后会见中外记者时称，中国今年经济增速目标定在6.5%左右“不低了、也很不容易”，中国要把注意力更多放在提高质量和效益上。对于金融领域的风险点，中国是高度关注的，发现了会及时处置、靶向治疗，不会让它蔓延。

中国央行公开市场周三进行600亿元人民币逆回购操作，单日净回笼100亿元，这也是连续第15日净回笼。其中七天和14天期各100亿元，28天期400亿元，其中28天期规模为连续第二日增加。

中国财政部上午招标新发的七年期固息国债中标利率为3.20%，高于此前预测均值3.16%。该期国债边际中标利率为3.25%，投标倍数为1.94倍。

剩余期限近10年的国开债160213券最新报价在4.1575%/4.15%，上日尾盘为4.1575%/4.1550%；剩余期限近10年的国债170004券最新报价在3.40%/3.3575%，上日尾盘为3.36%/3.35%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1706早盘收报98.515元人民币，较上日结算价下跌0.04%；10年期国债主力合约T1706收报95.455元，较上日结算价下跌0.08%。

来源：路透中文网 2017年3月15日