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中国债市动态：期货由升转跌现券仍显平淡，国开行五年新债需求稍弱

发布时间：20170307

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中国银行间债市周二早盘现券表现仍较平淡，主要利率债收益率在一个基点上下小幅波动。交易员表示，国债期货今日一度小涨，临近午盘转为下跌，走势显震荡，现券则不为所动变化有限；一级国开新债结果显示除五年期略逊外，一年和10年期品种需求尚可。

“二级没咋动，1个bp范围内波动，早上(国债)期货还算不错，但似乎带不动现货。”上海一银行交易员说，估计现在美联储加息预期比较重，也对债市形成一定压力。

他并表示，从今天一级投标情况来看，国开新债五年期结果略高，需求稍差，但是1年和10年还算可以；配置户和交易户都有参与，且青睐10年期较多，但是相较之下，交易户的心态更为谨慎。

国开行上午招标的一年期新发债和五、10年固息增发债，中标利率/收益率为3.20%、4.0239%和4.1221%，此前预测均值为3.24%、4.00%和4.14%；对应投标倍数3.78倍、2.25倍和3.32倍。

央行公开市场今日进行300亿元人民币逆回购操作，七天、14天和28天期各100亿元。据此计算，今日净回笼100亿元；为自2月23日以来连续第九个交易日净回笼。此外今日还有1,940亿元的MLF（中期借贷便利）到期。

“MLF应该会续吧，不过感觉也对现券也形不成多大利好。”华北一银行交易员认为。

剩余期限近10年的国开债160213券最新报价在4.1750%/4.1675%，上日尾盘为4.1670%/4.1640%；剩余期限近10年的国债170004券最新报价在3.3750%/3.36%，上日尾盘为3.360%/3.3550%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1706早盘收报98.365元人民币，较上日结算价跌0.03%；10年期国债主力合约T1706收报94.950元，较上日结算价跌0.03%。

来源：路透中文网 2017年3月7日