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中国债市动态：国债期货近午间掉头向下，现券收益率由跌转涨

发布时间：20170224

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中国银行间债市周五早盘现券走势反转，收益率由跌转涨；国债期货亦是先扬后抑，开盘后一度涨逾0.3%，近午间收盘时却快速下跌。

交易员称，近期市场情绪转变较快增加交易难度，现券紧跟期货走势，不过中性的货币政策下资金面难松，对金融监管政策的实际落地冲击也需维持谨慎态度，后市还不宜过度乐观。

上海一银行交易员表示，早间开盘后市场情绪还不错，10年国开债160213券收益率一度下行到4.0475%；但随着期货转跌，收益率反弹到4.07%，目前在4.065%，“最近都是消息为王，今天又不知道什么情况。”

“做不好左右打脸，做好了鸡犬升天。”北京一基金交易员表示。

上海一券商交易员认为，近期市场一二级配置需求有所转暖，参考历史均值来看目前利率债估值点位比较合理，确实有一定的配置价值；但中长期来看债市仍有不少风险点，如非食品价格上行对通胀的压力、MPA考核、美联储升息等，中性的货币政策有转向偏紧的概率，金融监管政策的实际冲击也有待落定。

一级市场方面，中国财政部周五上午招标的三个月期贴现国债，加权中标收益率为2.5344%，边际中标收益率2.5917%，投标倍数2.12倍。

剩余期限近10年的国开债160213券最新报价在4.0650%/4.06%，上日尾盘为4.06%/4.0525%；剩余期限近10年的国债160023券最新报价在3.37%/3.28%，上日尾盘为3.3325%/3.2850%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1706早盘收报98.700元人民币，较上日结算价下跌0.12%；10年期国债主力合约T1706收报95.470元，较上日结算价下跌0.18%。

来源：路透中文网 2017年2月24日