“乾元一号”2010年第1期股权投资类人民币理财产品2016年第三季度运作公告

尊敬的客户：

您好！

感谢您购买我行发行的“乾元一号”2010年第1期股权投资类人民币理财产品（产品编号：优先级SH042010004007Y01；次级SH042010005007Y01，以下统称为“本产品”），本产品于2010年6月18日成立，按照产品说明书有关约定，根据本产品受托人中江国际信托股份有限公司向我行出具的受托人季度管理报告，现将本产品投资的环保股权投资公司（以下简称“公司”）截至2016年9月30日投资运作情况公告如下：

一、   运营情况

（一）资本金出资

公司的组织形式为公司制，注册资本为18亿元，认缴出资已全部缴足。我行理财资金投资10亿元，占注册资本的55.56%。

（二）投资策略执行

2015年，公司全面进入项目退出阶段，在项目退出策略上，公司积极寻求包括直接IPO、境内外并购、借壳上市和股权转让等多种退出方式。

（三）项目投资

公司的主要资产是股权类投资组合，公司累计投资项目9个，截至2016年9月30日，9个项目中，2个项目已完全退出，1个项目部分退出，1个项目正在推出，未退出项目5个。

项目1：被投资公司曾是中国领先的光伏发电部件制造商，公司分别于2010年和2011年，对被投资公司进行了A、B两轮投资，投资总额为1.043亿元，其中：A轮投资金额为2,043万元，被投资公司以部分厂房及其附属土地为其及其大股东的回购及特别分红义务提供担保；B轮投资由包括公司在内的8家机构投资者共同出资4.276亿元，其中公司出资0.8亿元。自2012年以来，受美国、欧盟对中国产光伏产品实行“双反”政策以及国内产能膨胀等因素影响，光伏市场行情急转直下并持续恶化，几乎出现全行业亏损，被投资公司经营困难。2015年，被投资公司将办公厂房及设备租赁给江苏盛达公司，生产能力利用率逐步恢复，但资金紧张局面一直未能缓解。近期因相关债权人向法院提出破产清算申请后，该公司进入破产程序，公司项目团队向破产管理人申报了债权，目前处于债权确认的诉讼阶段，公司将与律师共同努力，尽全力取得确认公司债权及抵押权的判决，最大限度争取公司权益。

项目2：被投资公司是国内知名的水务企业，致力于水环境污染治理和水资源综合利用，主要从事城市水务项目投融资、设计咨询、工程建设和运营管理。公司联合境内外3家机构联合注资1.1亿美元，其中，公司投资金额为500万美元。目前该项目已实现退出，税前收益率16%。

项目3：被投资公司是上海地区一家节能建筑材料生产企业，产能在行业中排名前列。公司联合3家机构共同注资4.2亿元，其中，公司投资1.2亿元，目前被投资公司已成功登陆国内A股主板市场。公司于2015年上半年通过减持股票实现全部退出，税前收益率为124%。

项目4：被投资公司主业为森林资源经营，包括原木及毛竹采伐、基础板材加工与贸易、森林食品（竹笋）经营贸易等业务，控股公司位于香港。公司以可转债方式投资1亿元，被投资公司以部分酒店、厂房及其附属土地对债券回购进行了担保。受经济下行以及行业低迷等因素影响，被投资公司经营陷入困境。公司已及时取得可转债的抵押资产处置权，并通过多种渠道积极寻找潜在买家，拟以进行债权转让等方式回收现金，同时积极追偿业绩补偿款，努力提高资产处置效益，退出工作仍在推进过程中。

项目5：被投资公司是国内集采、选、冶配套的大型有色冶金、化工联合企业之一，主要从事镍、铜、钴、铂族贵金属等的生产和销售，属于国资控股企业。2012年公司联合其他2家机构共同对其投资7.999亿元，其中，公司投资2.999亿元，通过SPV间接持有被投资公司0.42%股权。被投资公司作为资源类企业，其产品销售价格受到国际金融市场、大宗商品市场、国内国际宏观经济周期的影响，企业盈利出现下滑。被投资公司2015年度及2016年第一季度出现亏损。公司项目团队已积极与被投资公司进行接洽，了解和推动其后续资本运作计划，同时按照股权转让的方式，通过股权交易所挂牌及洽谈意向收购方等方式，积极推进退出工作。

项目6：被投资公司为国内领先的金融机构，属于国资控股金融企业，公司投资2.994亿元。截至2016年9月30日，被投资公司经营情况正常。目前该项目已在上海联合产权交易所公开挂牌，以竞拍的形式出售。公司已与购买方签署《产权交易合同》，交易价格约4.5亿，股权变更交割工作正在进行中。

项目7：被投资公司为国内领先污水处理企业，污水处理规模位于行业前五。2013年，公司联合国际和国内4家机构共同投资2亿美元，其中，公司投资1,630万美元。被投资公司已在境外上市，生产经营情况正常，该项目已退出约70%，退出部分实现收益率约为79%，投资成本已收回。公司将根据市场情况择机退出剩余股份。

项目8：被投资公司为全国领先的钢铁工业固废综合利用企业，公司对其投资2.5亿元，最终持股比例约为17.5％。被投资公司具有明显的资源优势，且产品兼顾环保性和经济性，在市场上拥有较强的竞争力。截至2016年9月30日，被投资公司生产经营情况正常。未经审计的2016年半年度财务报表显示，被投资公司实现归属于母公司股东的净利润335万元，被投资公司已按照上市工作计划实施分步上市策略，目前正处于进行股份制改革阶段。

项目9：被投资公司为省属国资控股的企业，主业为旅游景区的开发运营和商业房地产开发运营，拥有优质的资产和丰富的政策资源。2015年度经过审计的财务报表显示，公司实现合并营业收入20.83亿元，比上年同期增长17.88%；实现利润总额1.02亿元，比上年同期增长13.41%。由于被投资公司的多个项目处于投资阶段以及地产开发的项目盈利尚未体现，经营利润在短时间内难以体现。2016年度第二季度未经审计的财务报表显示，被投资公司实现归属于母公司所有者的净利润约-1382万元。目前公司项目团队正在洽谈潜在的购买方及大股东回购两种方式实现退出工作。

二、   财务表现

公司对已投资项目首先采用成本计价，在会计期末，对投资时间超过半年的，公司对项目进行估值，估值调整计入资本公积。截止至2016年9月30日，公司未经审计的财务报告显示，归属于各股东的所有者权益为1,131,404,671.66元。

三、   减资分配

根据《章程》的约定，公司的存续期为7年，从2014年开始，公司陆续有项目退出，所回收资金将不再进行投资，直接向股东分配。公司在2014、2015年已进行三轮减资，减资金额合计为8亿元。每次减资的相关工商变更手续均已完成。目前，公司注册资本为10亿元。未来，若公司继续向股东分配减资资金，我行在收到减资资金后，将按照产品说明书的约定方式兑付本产品投资者。请投资者及时关注本产品的相关公告。

报告期内，公司运作正常，特此报告。

中国建设银行上海市分行

2016年10月27日