“乾元一号”2010年第1期股权投资类人民币理财产品2010年第4季度运作公告

“乾元一号”2010年第1期股权投资类人民币理财产品2010年第4季度运作公告

尊敬的客户：

您好！

感谢您购买我行发行的“乾元一号”2010年第1期股权类人民币理财产品（产品编号：优先级SH042010004007Y01、次级SH042010005007Y01，以下统称为“本产品”），本产品于2010年6月18日成立，按照产品说明书有关约定，根据本产品受托人江西国际信托股份有限公司向我行出具的受托人季度管理报告，现将本产品所投资的环保股权投资公司（以下简称“投资公司”）截至2010年12月31日的投资运作情况披露如下：

运营情况

（一）基本情况

环保股权投资公司的组织形式为公司制，除本理财产品外，上海城投、上海电气、上海城建和上海建工等战略投资者均有2亿元人民币的出资。

（二）投资策略及标准

为在提高投资公司收益的同时有效降低投资风险，该公司严格执行以下投资标准：

1、行业标准：要求目标企业处于环保相关行业，包括节能环保、新能源、新材料、新能源汽车等与“大环保概念”相关的行业。

2、运营标准：要求目标企业处于其细分行业内的龙头企业；拥有行业内领先的技术专利；拥有稳定出色的管理团队；拥有优秀的销售团队，强大的开拓市场的能力；有稳定而多样化的客户基础；具有资源性和资产性的公司优先。

3、财务标准：要求目标企业主业突出；盈利及销售规模已符合上市条件； 中长期的现金流相对稳定，有计划在未来1-2年内准备上市的优先；与建行有着长期良好的合作关系，有充足的建行授信额度或建行AA- 及以上信用评级的优先；能利用各种资产为投资本金提供担保的优先。

（三）项目投资

投资公司的项目投资工作正按计划稳步推进。截止至2010年末，已有6个股权投资项目获得立项和签署客户协议，拟投资金额超过5.5亿元。其中3个项目已通过投资决策委员会（投委会）的审议，拟投资金额超过2.5亿。

投资公司于2010年12月完成了对首个项目的投资，该项目投资后市盈率为5.29倍（基于2010年未经审计的税后利润）。该公司是中国领先的光伏发电部件制造商，产能在全国独立硅片销售企业中排名前列，2011年扩产后将更进一步。受益于全球光伏发电市场的快速发展，公司业绩处于爆发性增长期，2010年净利润超过9,000万元，2011年预计将达到2亿元。此项目投资的主要保障条件包括利润保证、大股东回购、本金分红及本金担保全覆盖等，主要退出方式为上市退出。

（四）项目储备

在积极推进已立项项目的投资工作的同时，项目团队正通过多种渠道获得项目资源、加大项目储备，目前已储备有效项目10余个，覆盖投资金额超过10亿。

（五）闲置资金

投资公司闲置资金可投资的方向分为存款、银行理财产品、固定收益证券及主动管理信托4大类，目前，投资公司已完成闲置资金的投资配置，有效提高了增值保值能力。

财务表现

投资公司的财务报表目前正在审计，预计将于2011年2月份完成。

其他情况

目前，投资公司经营状况良好，管理团队和主要业务人员未发生变动，也未发生其他对公司正常运作产生重大影响的事件。

报告期内，理财产品运作正常，特此报告。

感谢您的关注和支持！

中国建设银行股份有限公司上海市分行

2011-1-17